[DB하이텍] DB하이텍 종목분석.목표주가.2분기실적.3분기실적전망 반도체주식분석!

DB하이텍 종목분석! 저평가 구간 판단!

 

3Q22에도 사상 최대 실적 전망

 

3Q22 실적은 매출액 4,645억원(+6.6%, 이하 QoQ),

 

영업이익 2,268 억원(+6.4%)으로 사상 최대 실적을 재차 경신할 전망!!

 

원재료 가격, 인건비 상승 등 비용 증가가 예상되나,

 

100% 가동률이 유지되고 있고 환율이 전 분기 대비 상승하여 실적이 개선될 전망!

 

4Q22에는 매출액 4,419억원(-4.9%), 영업이익 1,874억원(-17.4%) 전망.

 

인센티브 등 일회성 비용 때문이다.

 

2022년 매출액 1조 7,371억원(+43.0% YoY), 영업이익 8,090억원(+102.7%) 전망!

 

 

 

DB하이텍 주식분석, 목표주가

 

매크로 불안이 전반적으로 반도체 수요에 부정적 영향

 

전반적으로 최근 반도체 수요가 좋지 않다. 매크로 불안 때문.

 

메모리 반도체는 오더컷에 의한 실적 하락이 진행 중이다.

 

비메모리 반 도체는 상대적으로 수요가 아직 견조하나,

 

최근 엔비디아, AMD의 실적 가이던스 하향이 부정적이다. 동사 가동률은 여전히 100%로 파악됨.

 

다만 추가적인 가격 상승이 어려워 보이고,

 

1H23에는 가격이 일 부 하락할 것으로 보인다.

 

최근 주가가 부진했던 이유.

 

그러나 8인치 Foundry 공급 제약은 장기 지속될 전망.

 

CHIP4 동 맹은 중국의 반도체 공급 증가를 제한시킬 요인.

 

그리고 반도체 장비 리드 타임 증가로 장비업체들이 8인치 장비를 만들 여유가 없다.

 

장기 공급부족에서 발생한 ASP 상승 분이 일부 반납될 수는 있겠으나,

 

30% 이상의 OPM을 중장기적으로 유지할 전망.

 

다소 과했던 주가 하락 속도, 반도체 수요 부진 감안해도 저평가!

 

매크로 불안 영향으로 2023년 실적은 YoY 감소할 전망.

 

그러나 8인치 Foundry 호황의 구조적 이유(니치마켓 수요증가, 공급제약)는 여전.

 

2H23에 재차 상승 Cycle로 재진입할 전망.

 

최근 주가는 부정적 우려들을 이미 대부분 선반영한 상태.

 

매크로 불확실성에 의한 반도체 수요 둔화를 우려해도,

 

현재 주가는 22F PER 3.1배, 23F PER 4.4배에 불과.

 

현재 주가는 분명한 저평가 구간으 로, 주가 하방 경직성이 매우 강하게 작동할 전망.

 

 

[출처] 신한투자증권