[LG이노텍]LG이노텍, 하반기예상실적.목표주가.7월28일종목분석!

LG이노텍 하반기! 

 

투자의견 BUY, 목표주가 480,000원 유지!

 

동사의 투자의견 매수와 목표주가를 유지!

 

상반기 스마트폰 시장 침체에도 동사의 실적은 견조했다.

 

1.하반기 북미 고객사의 신모델 출시가 기대되는 상황이며,

 

2. 동사 는 차질없이 물량을 공급하고 있는 것으로 파악된다.

 

3. 즉, 하반기 실적 가시성은 확 보되었다.

 

전방 시장의 불확실성에도 동사는 안전한 투자처가 될 것으로 판단된다.

 

‘22 년 역대 최대 실적을 기록할 전망이며 현재 12MF EPS 기준 PER 7.4배다.

 

여전히 주 가 매력도가 높고 실적 대비 저평가 구간이다.

 

따라서 조정은 위기가 아닌 매수기회!

 

 

LG이노텍 종목분석

 

2Q22 호실적 기록

 

2Q22 매출액 3.7조원(+57.2% YoY, -6.3% QoQ),

 

영업이익 2,899억원(+90.8% YoY, -21.0% QoQ)을 기록했다.

 

컨센서스 +12.9%/+13.9% 및 당사추정치 +13.7%/+8.6%를 상회했다.

 

IT 수요 둔화에도 2Q22 호실적을 기록했다.

 

1. 광학솔루 션 부문은 고객사의 프리미엄 제품 판매량 증가에 따라 매출액 2.8조원 (+80.4% YoY)을 기록했다.

 

2.  기판소재 부문의 디스플레이 제품군은 TV 수요 침체 영향을 받 았다.

 

반면에 반도체 기판 제품군은 고객사의 5G 교체 수요 증가로 기판소재 부문 실적은

 

4,517억원(+25.1% YoY)으로 성장.

 

하반기 실적 가시성 확보

 

1.  하반기는 고객사의 신모델 출시(9월)를 앞두고 있다.

 

하이엔드 모델에 향상된 카메 라 스펙 적용으로 인해 동사의 Blended ASP는 상승할 전망.

 

P의 상승 구간이다.

 

즉, 향후 수요와 판매량(Q)이 부진하더라도 동사의 수익성은 견조할 것으로 판단된다.

 

2.  북미 고객사의 신모델이 더욱 주목되는 이유는 아이폰을 압도할만한 경쟁사의

 

유의미한 제품 출시 가능성은 낮기 때문이다.

 

하반기 세트 업체들은 신규 모델 출시를 준비 중이다.

 

삼성 폴더블을 제외하고 출시가 예상되는 안드로이드 폰(중화권)은 프리미엄 모델보다

 

중저가 모델의 성능 향상에 집중됨.

 

 

 

[출처] DS투자증권